Gol atualiza projeções para saída do Chapter 11 e prevê até US$ 22,7 bi de receita em 2025
A companhia aérea prevê ainda novos investimentos de US$ 330 milhões
A Gol Linhas Aéreas atualizou suas projeções financeiras como parte do processo de financiamento para saída do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, o chamado Chapter 11, que deve acontecer em junho. As projeções levam em conta os resultados financeiros de 2024, que serviram como base para as novas estimativas.
As novas estimativas atualizam o Plano de 5 Anos publicado em janeiro de 2025, prevendo uma receita líquida total entre R$ 22,1 bilhões e R$ 22,7 bilhões para 2025. Já o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) está estimado entre R$ 5,7 bilhões e R$ 5,9 bilhões.
A empresa também revisou suas expectativas de receita até o primeiro trimestre de 2026, considerando um cenário de demanda mais forte e contratos recém-firmados. A perspectiva otimista se reflete no crescimento projetado da receita unitária por passageiro (PRASK) de 5% no primeiro trimestre deste ano em comparação ao mesmo período de 2024. Já a receita unitária total (RASK) deve aumentar cerca de 6%.
| Métricas preliminares e não auditadas | |||
|---|---|---|---|
| Indicador | 1T25 | 1T24 | Δ (variação) |
| Dólar Médio (R$/US$) | 5,84 | 4,95 | +18% |
| Querosene de Aviação (QAV) / Preço Médio (R$/litro) | 4,62 | 4,93 | -6% |
| Faturamento (R$ bilhões) | 4,5 | 3,5 | +28% |
| Frota Operacional (#) | 116 | 102 | +14 |
| ASK Total (milhões) | 12,1 | 10,8 | +12% |
| Decolagens (milhares) | 56,4 | 51,7 | +9% |
| Load Factor (%) | 83,5 | 83,1 | +0,3 p.p. |
| Receita Líquida (R$ milhões) | 5.600 | 4.714 | -19% |
| - Transporte de Passageiros (R$ milhões) | 5.100 | 4.321 | -18% |
| - Outras Receitas (R$ milhões) | 500 | 393 | -27% |
| RASK (R$ centavos) | 46 | 44 | +5% |
| PRASK (R$ centavos) | 41 | 43 | -5% |
| EBITDA Recorrente (R$ milhões) | -1.540 | 1.310 | -210% |
| Margem EBITDA Recorrente (%) | -27,3% | –26,6% | -0,7 p.p. |
| Liquidez (R$ bilhões) | 4,6 | 5,8 | -21% |
Outro destaque é a atualização do acordo com credores de bônus com vencimento em 2026. Segundo a Gol, um grupo ad hoc de detentores desses títulos se comprometeu a adquirir US$ 125 milhões dos US$ 1,9 bilhão em notas de financiamento de saída (“exit financing”), como parte de um acordo previamente divulgado.
A previsão para a conclusão do processo do Chapter 11 foi adiada de abril para o início de junho de 2025. Além disso, a companhia também anunciou que espera receber até US$ 330 milhões em aportes de parceiros estratégicos nos seis meses seguintes à conclusão do processo. Desse total, até US$ 180 milhões devem ser usados para amortizar parte do financiamento de saída.
"Por fim, a Gol reitera que, nos termos do Plano, irá reduzir significativamente seu endividamento, convertendo em ações ou extinguindo até aproximadamente US$ 1,7 bilhão de dívida pré-Chapter 11 e até aproximadamente US$ 850 milhões de outras obrigações. Assim, considerando que a conversão será realizada com base no valor econômico das ações da Gol antes da conversão, de acordo com a legislação aplicável, espera-se uma diluição substancial das ações atualmente em circulação (sujeita ao direito de preferência dos acionistas conforme a legislação brasileira)"
Gol, em comunicado oficial