Moody’s rebaixa rating da Azul após pedido de recuperação judicial nos EUA
Agência informou que o rating corporativo da Azul será retirado em breve, uma política para empresas em RJ
A agência de classificação de risco Moody’s rebaixou o rating corporativo da Azul para Ca, após a empresa solicitar proteção judicial sob o Capítulo 11 da Lei de Falências dos Estados Unidos. A perspectiva da agência permanece negativa, refletindo incertezas sobre a recuperação da empresa e possíveis perdas significativas para os credores.
O rebaixamento atinge também diversos instrumentos de dívida da companhia, incluindo dívidas sêniores com e sem garantia, com vencimentos entre 2028 e 2030. Todas essas emissões tiveram suas notas igualmente reduzidas para Ca, nível considerado especulativo e com alto risco de inadimplência.
Plano de reestruturação
A Azul pretende realizar uma ampla reestruturação financeira. O plano inclui:
- Aporte de aproximadamente US$ 1,6 bilhão em financiamento DIP (devedor em posse), que será usado para pagar dívidas existentes e reforçar o caixa com cerca de US$ 670 milhões.
- Eliminação de mais de US$ 2 bilhões em dívidas.
- Oferta de ações de até US$ 650 milhões, com garantia firme de investidores.
- Investimento adicional de até US$ 300 milhões por parte da United Airlines e da American Airlines
A Moody’s ressalta que, embora essas medidas possam trazer algum alívio financeiro, os credores — com ou sem garantias — ainda devem enfrentar perdas consideráveis no processo de recuperação judicial. A expectativa da agência é de um processo longo e com flexibilidade financeira limitada para a Azul.
A Moody’s informou ainda que o rating corporativo da Azul será retirado em breve, seguindo sua política para empresas que entram com pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos.